Você sabe o que é valuation: entenda o que é e como calcular

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Valuation o que é? Essa palavra representa um conjunto de métodos financeiros que servem para o determinar um valor justo por algum negócio. Quer saber como realizar esse cálculo? Então veio ao lugar certo!

O termo representa a “avaliação das empresas”, sendo importante para determinar quanto vale uma empresa em diversas situações.

Em uma possível aquisição, entrada de um novo sócio ou determinar o retorno esperado por todas as ações da empresa, entender como avaliar uma empresa para venda por um valor justo é a função da valuation o que é.

Considerando essas informações, preparamos este conteúdo para mostrar como calcular o valor de venda de uma empresa. Não perca!

Valuation o que é: entenda o seu conceito

Considerando que o termo representa “quanto vale uma empresa”, essa área das finanças é responsável por estudar processos e determinar o valor ativo, financeiro ou real.

Tendo isso em mente, percebe-se que a técnica valuation o que é pode também ser aplicada para que um valor seja determinado.

Para determinar os valores, podemos separá-los como real, como um imóvel, financeiro, que diz respeito a uma ação ou o valor de uma dívida. Além de determinar o valor global de uma organização.

Por isso, o cálculo do valuation parte do princípio de que qualquer ativo vale algo em razão dos fluxos de caixa futuros que irá trazer para o investidor.

De certa forma, o valuation o que é busca incluir o valor do ativo ao nível, à incerteza e a expectativa de aumento nos fluxos de caixa futuros que serão proporcionados pelo investimento.

É fato que as aquisições realizadas apenas por questões emocionais ou estéticas estão fora do valuation.

Isso porque, é importante ter em mente que esse processo de avaliação não é uma ciência exata.

Portanto, quanto mais detalhadas forem as premissas do cálculo, maior será a precisão relacionada aos valores alcançados.

Saiba a importância do valuation

Um grande exemplo de utilização do valuation o que é, pode ser visto no mercado financeiro.

Isso porque nele é necessário avaliar o preço dos ativos para saber se é um bom negócio investir em uma empresa.

Uma outra utilização extremamente comum é quando as organizações abrem o capital apra que seja definido o preço das ações.
Além desses exemplo, saiba que o valuation o que é também pode, e é, muito explorado por pequenas empresas de diversos segmentos.

Isso porque, seu objetivo é transformar os acordos feitos entre sócios, gestores e investidores mais justo, por terem total dimensão de quanto vale uma empresa.

Em diversas vertentes do empreendedorismo brasileiros, é possível observar o surgimento e popularização de diversas startups.

De modo geral, elas empresas, geralmente tecnológicas, desenvolvidas para obter rápido crescimento enquanto mantém a estrutura enxuta.

O fato é que os empreendedores desse meio precisam se aprofundar ainda mais em valuation o que é.

Pois startups passam por diversas fases de captação de investimentos antes de se tornarem lucrativas, e por isso, erros na avaliação do valor das empresas costumam ser fatais!

Conheça os principais métodos valuation o que é

Em geral, existem três métodos para entender como avaliar uma empresa para venda.

O primeiro é o fluxo de caixa descontado, em inglês discounted cash flow (DCF). Esse método está diretamente relacionado ao valor de um ativo determinado com o valor presente dos fluxos de caixa que serão gerados futuramente.

O segundo método é a avaliação relativa, também conhecida como avaliação por múltiplos.

Nela, o profissional que está analisando busca determinar o valor de um ativo com base no valor de ativos comparáveis, utilizando uma variável comum aos dois.

Já o terceiro, é o método de como avaliar uma empresa para venda usado para determinar os direitos contingentes, conhecida no mercado como opções reais.

A seguir, aprenda com maiores detalhes como funciona o cálculo desse método:

Aprenda como calcular o valor de venda de uma empresa

Para exemplificar o conceito de valuation o que é, confira o passo a passo para saber como avaliar uma empresa para venda utilizando o método de fluxo de caixa descontado:

Passo 1: Projetando o Fluxo de Caixa

Para saber como avaliar uma empresa para venda, o passo inicial para aplicar a valuation o que é, é projetar os fluxos de caixa da para empresa para os 5, 10 ou 20 anos seguintes.

O ponto é decidir o prazo e tentar pensar no horizonte!

Nas empresas maiores, ou em setores com menos mudanças (construção, petróleo e gás, etc), os fluxos de caixa futuros com maior nível de confiabilidade.

Contudo, empresas menores, em setores mais dinâmicos, obtêm baixa confiabilidade em suas projeções.

Ou seja, vale a pena projetar detalhadamente poucos anos e aplicar taxas de crescimento nas contas do fluxo de caixa para os anos seguintes.

Seguindo com a aplicação do valuation o que é, primeiro são projetadas as receitas, aplicando-se taxas de crescimento anual a partir dos anos anteriores.

Após essa projeção, é preciso pensar nas diferentes despesas (fixas e variáveis). Em geral, em um projeto de valuation não são considerados gastos com juros, impostos, depreciação e amortização.

Nos casos em que as empresas já são mais consolidadas, a projeção será mais estável ao longo de todo o período.

Passo 2 – Definindo a Taxa de Desconto

Seguindo com o cálculo, a definição da taxa de desconto é uma das partes mais complicadas.

Em resumo, se trata de uma taxa que desvaloriza os fluxos financeiros ao longo do tempo, devido sua incerteza.

Com isso, ela ilustra a “perda” que o investidor terá contando com esses fluxos de caixa em vez de apostar em rendimentos mais seguros.

Ou seja, a taxa de desconto precisa estar acima da taxa básica da economia, que no caso do Brasil é a taxa SELIC.

Passo 3 – Descontando os Fluxos de Caixa Futuros

Como dito anteriormente, a fórmula para descontar os fluxos de caixa, ou seja, trazê-los para valor presente, será:

DCF = [FC1 / (1+r)1] + [FC2 / (1+r)2] + … + [FC10 / (1+r)10], onde r é a taxa de desconto.

Passo 4 – Calculando a Perpetuidade e Trazendo a Valor Presente

Seguindo nas formas de como calcular o valor de venda de uma empresa, é fato que a fórmula nada mais será que o valor do fluxo de caixa anual dividido pela taxa de desconto.

Por isso, caso a expectativa seja de que o fluxo continuará crescendo 5% ao ano, a fórmula ficará assim:

Perpetuidade = FC11/ (r-c), onde r é a taxa de desconto e c é o crescimento anual.

Partindo do princípio que FC11 será o fluxo de caixa do ano 10 acrescido do crescimento de 5%: R$409.809,14. Dessa forma, o cálculo será:

Perpetuidade = 409.809,14 / (0,1-0,05) = R$8.196.182,73.

Certo! Contudo, lembre-se que a perpetuidade ainda está no ano 11, na nossa linha do tempo. Por isso, precisamos trazê-la ainda para valor presente, como fizemos com os demais fluxos de caixa:

Assim temos: PerpetuidadeVP = [8.196.182,73 / (1+0,1)11] = R$2.872.712,04.

Passo 5 – Consolidando

Para finalizar o cálculo valuation o que é, deve-se somar os fluxos de caixa em valor presente com a perpetuidade e, também o valor presente:

Valuation = R$1.757.256,09 + R$2.872.712,04 = R$4.629.968,13.

Isso quer dizer que caso uma empresa esteja buscando um sócio para comprar 20% de sua empresa, ele poderá captar até R$925 mil.

Utilize o valuation e saiba quanto vale uma empresa!

Como vimos ao longo deste conteúdo, entender como calcular o valor de venda de uma empresa é uma tarefa possível por meio do método valuation o que é.

Por isso, ao entender como avaliar uma empresa para venda é possível apresentá-la a algum investidos.

Ou seja, você deve ter sempre em mente os argumentos para suas decisões de premissas!

Pois o melhor caminho para ser um grande empreendedor é entender que o valor de cada aspecto do seu negócio pode variar de investidor para investidor, e sua opinião é importante!

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